De l'opportunité à la position live en quelques clics. Validation preflight, exécution de l'entrée et suivi en temps réel expliqués.

Ouvrir votre première position delta-neutral

Vous avez identifié une opportunité, simulé les rendements, et vous êtes prêt à passer à l'action. Ouvrir une position delta-neutral sur ArchiNeutral ne prend qu'un clic — mais savoir ce qui se passe derrière ce clic change tout. Ce guide couvre chaque étape : configuration, validation preflight, exécution de l'entrée, et ce qu'il faut surveiller pendant que votre position se constitue.

Étape 1 : Configurer votre position

Rendez-vous dans le Position Manager à /deltaneutral. Cette page nécessite une authentification et un compte de trading actif avec au moins deux DEX connectés.

Choisir votre compte de trading

Utilisez le menu déroulant en haut de la page pour sélectionner le compte depuis lequel vous souhaitez trader. Si vous avez plusieurs comptes, chacun conserve ses propres identifiants, positions et paramètres de façon indépendante.

Choisir la paire de DEX

Sélectionnez le DEX long et le DEX short. Les menus ne proposent que les DEX dont les identifiants ont été validés sur le compte sélectionné — si un DEX n'apparaît pas, c'est que ses identifiants n'ont pas été renseignés ou n'ont pas passé la validation.

Le DEX long détient votre position perpetual long. Le DEX short détient le short compensatoire. Choisissez la même paire que celle identifiée dans le Simulateur d'opportunités.

Choisir la paire de trading

Utilisez le champ de recherche pour choisir l'actif. Les résultats sont filtrés sur les paires disponibles simultanément sur les deux DEX sélectionnés. Pour une première position, ETH ou BTC sur des DEX bien établis vous offre la meilleure liquidité et les spreads les plus resserrés.

Définir l'objectif de taille

L'objectif de position est le montant notionnel total en USD que vous souhaitez déployer de chaque côté. Un objectif de 5 000 $ signifie 5 000 $ en long sur un DEX et 5 000 $ en short sur l'autre — soit 10 000 $ de capital total déployé. Dimensionnez cet objectif en fonction des soldes disponibles sur vos deux DEX.

Définir le seuil de spread maximum

Il s'agit d'un plafond sur le spread entre les deux DEX au moment de chaque iteration d'ordre. Si le spread en temps réel dépasse votre seuil lors d'une iteration, l'entrée marque une pause et attend. Elle ne s'annule pas — elle se met en attente jusqu'à ce que le spread repasse sous le seuil, puis reprend.

Calibrez cette valeur à partir des données historiques de spread disponibles dans le Simulateur. Un seuil trop serré génère des pauses fréquentes ; trop permissif, et vous acceptez des conditions d'entrée moins favorables que prévu.

Définir la taille maximale par iteration

À chaque cycle, le système place des ordres sur les deux DEX pour ce montant. Des iterations plus petites signifient davantage de cycles, une entrée globalement plus lente, et moins de slippage par ordre. Des iterations plus grandes remplissent plus vite, mais ont un impact prix plus important.

Pour la plupart des positions inférieures à 50 000 $, la taille d'iteration par défaut convient. Pour des positions plus importantes ou des marchés moins liquides, réduisez-la afin de minimiser l'impact prix.

Raccourci pratique : Si vous arrivez depuis le Simulateur via le bouton "Créer une position", tous ces champs sont préremplis à partir de vos paramètres de simulation. Vérifiez-les, ajustez si nécessaire, et continuez.

Étape 2 : Validation preflight

Avant que le moindre ordre soit passé, ArchiNeutral effectue une validation complète de votre configuration. Cette étape n'est pas optionnelle et ne peut pas être ignorée — elle vous protège contre l'ouverture d'une position dans un état défaillant.

Ce que le preflight vérifie

Le système vérifie six conditions :

Identifiants accessibles — les deux connexions DEX sont actives et authentifiées
Absence de position existante — aucune position n'est déjà ouverte sur l'un des deux DEX sélectionnés. ArchiNeutral impose une seule position par DEX pour éviter tout conflit de gestion
Directions correctes — les positions long et short sont configurées correctement l'une par rapport à l'autre
Solde suffisant — chaque DEX dispose de suffisamment de margin pour supporter la taille visée aux prix actuels
Configuration complète — tous les champs requis sont remplis avec des valeurs valides
Incrément valide — la taille d'iteration est compatible avec les incréments minimaux acceptés par chaque DEX

Chaque condition s'affiche avec un statut réussi (vert) ou échoué (rouge) accompagné d'une explication claire. Si une vérification échoue, le message indique précisément ce qui pose problème.

Le minuteur de 60 secondes

Une fois que toutes les vérifications sont passées, un compte à rebours de 60 secondes démarre. Vous devez cliquer sur "Démarrer l'entrée" avant qu'il n'expire. Ce minuteur existe parce que les conditions de marché évoluent — un preflight valide à T+0 peut ne plus être exact à T+90.

Si le minuteur expire avant que vous ayez démarré, relancez simplement le preflight. Cela ne prend que quelques secondes.

Si une vérification échoue

Corrigez le problème indiqué dans le message d'erreur et cliquez à nouveau sur "Lancer le preflight". Les échecs les plus courants et leurs causes :

Solde insuffisant — transférez des fonds supplémentaires vers le DEX ou réduisez votre objectif de position
Position conflictuelle — fermez ou réduisez la position existante sur ce DEX avant d'en ouvrir une nouvelle
Identifiants inaccessibles — rendez-vous dans les paramètres du compte, vérifiez les identifiants et revalidez-les

Étape 3 : Entrée en un clic

Le preflight est passé et le minuteur tourne. Cliquez sur Démarrer l'entrée.

Ce qui se passe immédiatement

Le système démarre l'exécution en arrière-plan. Fermer l'onglet n'interrompt pas l'entrée — la position continue à se constituer de manière autonome.

Comment fonctionne l'exécution

Le système opère en cycles. À chaque iteration :

Il vérifie le spread en temps réel par rapport à votre seuil de spread maximum
Si le spread est acceptable : il place des ordres sur les deux DEX pour la taille disponible au meilleur prix (best ask/bid), plafonnée par votre taille maximale d'iteration
Il attend la confirmation des remplissages
Il met à jour la progression en temps réel
Il répète jusqu'à ce que votre taille cible soit atteinte ou que vous l'arrêtiez manuellement

Si le spread dépasse votre seuil lors d'une iteration, ce cycle est passé. Le système attend et retente au prochain cycle. Cela peut allonger le temps d'entrée pendant les périodes volatiles, mais vous n'entrez jamais à un spread que vous n'avez pas accepté.

Suivre la progression

La carte de suivi de session se met à jour en temps réel :

Nombre d'iterations — combien de cycles ont été complétés
Taille actuelle — ce qui a été rempli jusqu'ici de chaque côté
Pourcentage de progression — la taille actuelle en proportion de votre objectif
Statut — ENTERING tant que le runner est actif

Arrêter l'entrée en cours

Vous pouvez arrêter l'entrée à tout moment en cliquant sur Arrêter l'entrée. Le système s'interrompt après avoir terminé son iteration en cours. Ce qui a été rempli des deux côtés reste en place — la position passe au statut ACTIVE avec la taille atteinte.

C'est voulu. Une position partiellement remplie est une position delta-neutral valide à la taille remplie. Vous pouvez continuer à la surveiller, la clôturer, ou y ajouter manuellement ultérieurement.

Le flux de statut de position est : DRAFT → ENTERING → ACTIVE.

Étape 4 : Position active

Lorsque votre taille cible est atteinte, l'exécution se termine et le statut de la position passe à ACTIVE. La carte de suivi de session est remplacée par la carte de position active.

Ce qu'affiche la carte de position active

Tailles long et short — le notionnel réellement rempli sur chaque DEX
Prix d'entrée — le prix de remplissage moyen de chaque côté
Prix de liquidation en temps réel — mis à jour en continu à mesure que le funding s'accumule et que les prix évoluent
PnL non réalisé — la valeur nette mark-to-market des deux positions combinées
Funding accumulé — le funding cumulé reçu depuis l'ouverture de la position

Le PnL non réalisé d'une position delta-neutral bien construite devrait rester proche de zéro lorsque les prix bougent — les gains d'une position compensent les pertes de l'autre. C'est la ligne de funding accumulé qui génère les rendements de la stratégie dans la durée.

Votre position est live.

Comprendre le seuil de spread maximum

Le spread entre deux DEX représente le coût que vous payez pour être dans la position — entrer sur un spread élevé signifie que votre position démarre en déficit par rapport aux rendements projetés.

Le seuil de spread maximum est votre plancher de conditions d'entrée acceptables. Quand le spread en temps réel est en dessous de votre seuil, le système trade. Quand il est au-dessus, il attend. Vous n'êtes jamais forcé d'entrer dans de mauvaises conditions.

Définissez cette valeur à partir des données historiques de spread observées dans le Simulateur. Si le spread a été régulièrement compris entre 0,05 % et 0,12 %, un seuil de 0,15 % vous laisse de la marge pour entrer tout en filtrant les pics. Un seuil inférieur à la moyenne historique provoquera des pauses quasi permanentes.

Le compromis, c'est le temps. Un seuil plus serré produit une entrée plus propre, mais peut prendre plus longtemps à se remplir. Un seuil plus permissif remplit plus vite, mais peut inclure quelques iterations à des spreads plus élevés. Ni l'un ni l'autre n'est une erreur — le bon choix dépend de l'importance de la fenêtre d'opportunité par rapport à la précision d'entrée.

Comprendre la taille d'iteration

La taille d'iteration contrôle la granularité de votre entrée.

Des iterations plus petites placent des ordres individuels moins importants sur davantage de cycles. Chaque ordre a moins d'impact marché, ce qui se traduit généralement par de meilleurs prix de remplissage. Le compromis est le temps — une position de 10 000 $ en iterations de 500 $ nécessite 20 cycles.

Des iterations plus grandes remplissent plus vite, mais chaque ordre peut légèrement déplacer le marché, en particulier sur des carnets d'ordres moins profonds. Pour des paires liquides comme ETH ou BTC sur des DEX majeurs, la différence est minime aux tailles typiques des positions retail.

Repères pratiques :

En dessous de 50 000 $ : la taille d'iteration par défaut convient pour la plupart des paires liquides
Entre 50 000 $ et 200 000 $ : envisagez de réduire à 1/20ème de la taille cible ou moins
Au-delà de 200 000 $ : réduisez davantage et anticipez des temps d'entrée plus longs

En pratique, le système prend toujours la taille disponible au meilleur prix (best ask/bid), plafonnée par votre taille maximale d'iteration. Définir une taille maximale plus basse permet de limiter le slippage en cas de temps d'exécution prolongé sur des marchés moins liquides.

La suite

Votre position est live et génère du funding. Deux choses à configurer avant de vous éloigner :

Protégez-la avec des SL/TP — définissez des niveaux automatiques de stop-loss et take-profit pour que le système gère vos sorties sans intervention manuelle : Configurer SL/TP
Configurez les alertes de monitoring — recevez des alertes avant d'atteindre les niveaux de liquidation et sur les mouvements de spread inhabituels : Configurer le monitoring

Une position delta-neutral est peu exigeante par nature, mais elle n'est pas sans surveillance. Configurer la protection et les alertes avant de laisser une position sans surveillance, c'est la bonne pratique.

Ce guide fait partie de la série de guides ArchiNeutral.