Un seul côté se ferme, l'autre reste ouvert — et votre position n'est plus neutre. Voici comment ArchiNeutral détecte les imbalances et quelles actions prendre.

Gérer les déséquilibres et le rééquilibrage

À un moment ou un autre, l'un des deux côtés de votre position delta-neutral se fermera pendant que l'autre reste ouvert. Ce n'est pas une hypothèse — c'est une certitude. Ce qui se passe dans les minutes suivantes détermine si c'est une simple perturbation ou une perte réelle.

Ce guide explique ce qui provoque les imbalances, comment ArchiNeutral les détecte automatiquement, et les trois options à votre disposition pour y répondre.

Ce qui provoque un imbalance

Une position delta-neutral repose sur deux positions d'une taille identique et de directions opposées. Dès qu'une position change — ou disparaît — la position n'est plus neutre. Vous portez désormais une exposition directionnelle.

Les causes les plus fréquentes :

Stop-loss ou take-profit déclenché d'un seul côté. Un SL ou TP configuré s'exécute sur un DEX mais pas sur l'autre. Votre long reste ouvert, votre short est fermé. Vous êtes désormais net long sur la totalité du notionnel. C'est le scénario le plus courant.

Liquidation partielle ou totale d'une position. Lorsque la margin sur un DEX devient insuffisante et que le moteur de liquidation ferme une partie ou la totalité d'une position, le déséquilibre de taille crée une exposition immédiate.

Clôture manuelle sur un DEX. Vous — ou quelqu'un ayant accès à votre compte — fermez directement une position sur l'exchange. ArchiNeutral ne contrôle pas ce qui se passe côté DEX, uniquement ce qu'il a placé et suit.

Indisponibilité d'un DEX lors d'un mouvement de marché. Un exchange passe hors ligne pendant une forte volatilité. Les ordres s'exécutent sur le DEX actif, mais pas sur celui qui est indisponible. Quand il revient en ligne, les tailles ne correspondent plus.

Le résultat est toujours identique : votre position, conçue pour être neutre au marché, porte désormais un risque directionnel. Plus vous laissez cette situation persister, plus ce risque s'accumule.

Comment ArchiNeutral détecte l'imbalance

La détection est automatique. À chaque vérification du statut, le backend lit les données en direct sur les deux DEXs et les compare aux tailles attendues stockées en base. Si l'écart dépasse un seuil de tolérance, le système agit.

Les transitions de statut se produisent sans aucune intervention de votre part :

ACTIVE → IMBALANCED quand les données en direct divergent des tailles attendues
IMBALANCED → CLOSED si la position restante est également fermée lors de la vérification suivante
IMBALANCED → ACTIVE si les tailles se reconclient d'elles-mêmes — par exemple si vous avez rebalancé directement sur le DEX

Dès qu'un imbalance est détecté, une alerte position_imbalanced est envoyée instantanément via Telegram (si le monitoring est activé sur votre compte). Vous n'avez pas besoin d'avoir le dashboard ouvert pour être informé.

La carte d'imbalance affiche :

Quelle position est manquante ou réduite
Les tailles actuelles sur les deux côtés, comparées aux tailles attendues
L'exposition directionnelle que vous portez en conséquence

Lisez cette carte attentivement avant d'agir. La direction de l'exposition détermine l'urgence — un net long sur un marché en baisse est plus pressant qu'un net short sur un marché stable.

Vos options

ArchiNeutral vous propose trois chemins lorsqu'une position est en imbalance. Aucun ne nécessite d'aller directement sur le DEX. Les trois opèrent via la même interface de rebalancing.

Option 1 : Rebalance — Augmenter

Cette option ouvre davantage sur la position faible pour restaurer une taille égale à votre cible d'origine.

Si votre short a été fermé par un stop-loss, l'option "Augmenter" ouvre un nouveau short pour correspondre à votre long existant. Si la position faible a été partiellement réduite plutôt que totalement fermée, elle ouvre la différence pour ramener les deux côtés à parité.

Quand l'utiliser : vous souhaitez continuer à gérer la position, les conditions sont toujours favorables, et l'opportunité de funding rate qui a rendu ce trade attractif existe encore. Vous re-entrez essentiellement sur la position manquante.

Le système relancera automatiquement les ordres partiellement remplis — si l'ordre ne se remplit pas en une itération, il continue jusqu'à atteindre la taille cible ou jusqu'à ce que vous l'arrêtiez manuellement.

Option 2 : Rebalance — Réduire

Cette option ferme une partie de la position forte pour s'aligner sur la position faible réduite.

Si votre short est passé de 5 000 $ à 3 000 $, l'option "Réduire" ferme 2 000 $ de votre long — ramenant les deux positions à 3 000 $ et restaurant l'équilibre à une taille inférieure.

Quand l'utiliser : vous souhaitez rester en position mais à taille réduite, soit parce que les conditions se sont légèrement dégradées, soit parce que vous préférez prendre moins de risque à partir de maintenant. La position reste active, simplement plus petite.

C'est aussi la bonne option si vous ne voulez pas ajouter de nouvelle exposition au marché pendant qu'il se déplace contre vous.

Option 3 : Tout clôturer

Cette option ferme entièrement la position restante, sortant complètement de la position.

Mécaniquement, "Tout clôturer" est un Rebalance — Réduire à zéro. Cela ferme tout sur la position forte, ne laissant aucune position ouverte sur aucun des deux DEXs.

Quand l'utiliser : les conditions ont changé de manière significative depuis l'ouverture, l'opportunité qui justifiait le trade a disparu, ou vous préférez simplement une sortie propre plutôt que de gérer une position déjà perturbée. C'est souvent le bon choix si l'imbalance a été causé par une liquidation — le fait qu'une position ait été liquidée est en soi un signal que les conditions de margin étaient plus serrées que prévu.

Après le rééquilibrage

Une fois le rebalance exécuté, le statut de la position revient à ACTIVE si l'opération a restauré l'équilibre complet, ou reste dans un état transitoire jusqu'à confirmation des fills sur les deux DEXs.

Trois points à vérifier immédiatement après un rebalance réussi :

Vérifiez que les tailles correspondent. La carte de position active affiche les tailles en direct sur les deux positions. Confirmez qu'elles sont égales, ou dans la tolérance acceptable pour votre stratégie.

Mettez à jour vos ordres SL/TP. Si vous avez rebalancé à une taille différente — plus grande via Augmenter ou plus petite via Réduire — vos niveaux de stop-loss et take-profit existants doivent être recalculés. Les déclencheurs SL/TP dépendent de la taille. Laisser des ordres configurés pour 5 000 $ sur une position qui fait désormais 3 000 $ signifie qu'ils se comporteront différemment de ce que vous attendez.

Confirmez que le monitoring est toujours actif. Vérifiez que vos alertes Telegram se déclenchent toujours pour cette position. Un rebalance qui modifie la configuration de la position peut nécessiter de re-vérifier la configuration du monitoring.

Prévention

Aucune configuration n'élimine totalement les imbalances, mais certaines pratiques en réduisent la fréquence et la sévérité.

Une configuration correcte des SL/TP couvre la plupart des scénarios d'imbalance avant qu'ils n'escaladent en liquidation. Un stop-loss qui se déclenche correctement d'un côté est une sortie contrôlée — une liquidation ne l'est pas.

Une margin suffisante sur les deux positions. Les imbalances causés par une liquidation sont presque toujours précédés d'une situation de margin qui aurait pu être corrigée plus tôt. Surveillez votre distance de liquidation sur les deux DEXs.

Les alertes de monitoring vous donnent une fenêtre de réaction. Plus vite vous êtes informé d'un imbalance, plus vous avez d'options. Si votre alerte Telegram se déclenche dans les secondes suivant la détection, vous pouvez agir avant que la position restante ne se déplace significativement contre vous.

Certains imbalances sont inévitables — les DEXs subissent des pannes, les ordres SL/TP se déclenchent d'un côté avant l'autre, les marchés franchissent les prix limite. La variable importante n'est pas de savoir si un imbalance se produira un jour, mais à quelle vitesse vous y répondez quand c'est le cas. Les outils sont là quand vous en avez besoin.

Pour aller plus loin

Maintenant que vous maîtrisez la gestion des imbalances, il ne reste plus qu'une étape dans le cycle de vie d'une position : la clôture propre et planifiée.

Prêt à clôturer une position ? Consultez le guide du dashboard, de la clôture et du partage.

Ce guide fait partie de la série de guides ArchiNeutral.